Анализ ликвидности и платежеспособности организации

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет повышения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпри­ятие находится на грани банкротства, поскольку денежные сред­ства предприятия, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженнос­ти и просроченных ссуд:

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состоя­ния характеризуются высоким уровнем рентабельности предпри­ятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности де­ятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд бан­ков, просроченной задолженности поставщикам, наличием не­доимок в бюджеты).

Относительные показатели финансовой устойчивости.

Все относительные показатели финансовой устойчивости предприятия можно разделить на 2 группы показателей:

1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств:

1.1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

> 0,1

Характеризует степень обеспеченности собственных оборотных средств предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

1.2. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными оборотными средствами:

(0,6 – 0,8)

Показывает в какой степени материальные затраты покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

1.3 Важной характеристикой устойчивости финансового состоя­ния является также коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к сум­ме источников собственных. Он исчисляется по формуле:

где СОС — собственные оборотные средства.

Коэффициент показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть соб­ственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

С финансовой точки зрения повышение коэффициента ма­невренности и его высокий уровень всегда положительно харак­теризуют предприятие: собственные средства при этом мобиль­ны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства.

Поэтому рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких он возможен при конкретной структуре имущества предприятия. Если коэффициент увеличивается не за счет уменьшения стоимости основных средств, а благодаря опе­режающему росту собственных источников по сравнению с уве­личением основных средств, тогда повышение коэффициента действительно свидетельствует о повышении финансовой устой­чивости предприятия.

В качестве оптимальной величины коэффициент маневрен­ности может быть принят в размере 0,5. Это означает, что ме­неджер предприятия и его собственники должны соблюдать па­ритетный принцип вложения собственных средств в активы мо­бильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

2. Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств: