Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Анализ устойчивости финансового положения предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение года. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, т.к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствует развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяет эффективность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Введем следующие обозначения:

F – внеоборотные активы (190);

Z – запасы и затраты(210+220);

Ис – источники собственных средств(III П);

Rp – заемные средства (590+610);

KT – долгосрочные пассивы (590);

Kt – краткосрочные кредиты и займы (610).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется сис­темой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

1. Наличие собственных оборотных средств, которое опреде­ляется по следующей формуле:

Ес = Ис — F

Собственные оборотные средства определяются как разница между суммой источников собственных средств и суммой внеоборотных активов. Собственные средства характеризуют чистый оборотный капитал. Увеличение собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат

ЕТ = (ИС + КТ) — F

Опреде­ляется путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.

3. Общая величина основных источников средств для форми­рования запасов и затрат, определяемая как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

ЕS = (ИС + КТ + Кt) – F,

Этим 3 показателям наличия источников средств для формиро­вания запасов затрат соответствуют три показателя обеспеченнос­ти:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ЕС = ЕС - Z

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

±ЕТ = ЕТ – Z

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат

±ЕS = ЕS – Z

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и за­трат источниками средств для их формирования позволяет клас­сифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивос­ти. Можно выделить 4 типа финансовой ситуации, используя при этом, рекомендуемый в экономической литературе трехкомпонентный показатель:

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость — это тот случай, когда все запасы и затраты покрываются за счет собственных оборотных средств. Этот тип включается редко и является крайним типом финансовой устойчивости. Абсолютная финансовая устойчивость задается следующими условиями:

Трехмерный показатель ситуации:

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, характе­ризующаяся его платежеспособностью: