Анализ ликвидности и платежеспособности организации

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Выполнение первых 3 неравенств в этой системе неизбежно влечет за собой выполнение и 4 неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. 4 неравен­ство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетель­ствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчи­вости — наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Невыполнение какого-либо из первых 3 неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по одной группе активов ком­пенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не мо­гут заменить более ликвидные.

Сравнение наиболее ликвид­ных активов и быстрореализуемых активов с наиболее срочные обязательства и кратко­срочные пассивы позволяет выявить текущую ликвидность и платеже­способность, то есть на ближайшее время. Если степень ликвидности настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банками, поставщиками и так далее.

Перспективную ликвидность можно определить сравнением А3 и П3

Балансы ликвидности за ряд лет дают возможность оценить изменения финансового положения.

Так как степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, то поэтому в отечественной практике рассчитывается 3 относительных показателя ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих пассивов. Нормативное значение коэффициента Кт.л. ≥ 2.

Рост показателя в динамике свидетельствует о положительных результатах в деятельности предприятия.

Значение коэффициента текущей ликвидности в среднем зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

Во многих отраслях значение коэффициента может существенно отклоняться в любую сторону, но слишком большое значение коэффициента текущей ликвидности по сравнению со среднеотраслевым значением нежелательно, так как это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, которое выражается в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, и неоправданном росте дебиторской задолженности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности.

Он исчисляется по более узкому кругу оборотных средств, когда из расчета исключаются наименее ликвидная их часть – материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в результате экстренной ликвидации производственных запасов значительно меньше затрат по их приобретению, а также тем, что превращение производственных запасов в денежные средства может быть длительно по времени.

На Западе нормативное значение Кб.л. ³ 1, в России коэффициент быстрой ликвидности варьируется в пределах 0,8-1 (Артеменко) и 0,7-0,8 (Маркарьян), в организациях торговли критическое значение данного коэффициента 0,4-0,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно.

Значение этого коэффициента должно быть больше 0,2-0,25 (Маркарьян) или 0,3-0,8 (Ковалев).

При использовании в анализе коэффициентов ликвидности необходимо принимать во внимание отраслевую специфику предприятия. Очень трудно установить критерий для каждой отрасли.