Источники формирования оборотных средств

Одним из важнейших принципов организации оборотных средств является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные, при­влеченные и прочие источники.

Оборотные средства, сформированные за счет собственных источников в большинстве отраслей промышленности являются основой хозяйственной деятельности предприятий. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фон­дов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и опе­ративной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рента­бельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестицион­ные средства учредителей предприятия.

Для сокращения общей потребности предприятия в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах.

Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных средств является банковский кредит.

Основными целями привлечения кредитов для формирова­ния оборотных средств являются: кредитование сезонных запа­сов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процес­сом производства; временное восполнение недостатка собствен­ных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Привлеченные источники - это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния пред­приятия.

Кроме того, в обороте предприятий постоянно находятся средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

Эти средства не принад­лежат предприятию и орга­низациям, но поскольку нали­чие таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собст­венным. Такие средства слу­жат источником формирова­ния оборотных средств в сум­ме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюд­жетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полу­ченные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам налогов и др.

Расчет устойчивых пассивов производится следующим образом:

1. Минимальная задолженность рабочим и служащим по заработной плате рассчитывается на основе однодневного фон­да заработной платы в IV квартале планируемого года, умно­женного на количество дней неснижающейся задолженности.

Например, фонд заработной платы на квартал составляет 1200 тыс. грн., а разрыв в сроках ее выплаты - 9 дней (заработная плата выплачивается 10-го и 21-го числа каждого месяца), тогда неснижающаяся задолженность по заработной плате предприятия равна 117 тыс. грн. (1200:92*9).

2. Устойчивый пассив по задолженности органами социаль­ного страхования исчисляется на основе рассчитанной за­долженности по заработной плате и размера страхового та­рифа.

Например, страховой тариф составляет 42,5% начисленной суммы заработной платы, тогда минимальная задолженность органам соцстраха составит 49,7 тыс. грн. (117*42,5:100).

В сезонных отраслях минимальная задолженность по зара­ботной плате и социальному страхованию рассчитывается, исхо­дя из данных квартала с наименьшим объемом производства

3. Величина резерва предстоящих платежей рассчитывается на основании данных о средствах, начисленных на оплату отпусков рабочим и служащим. В расчет принимается постоян­ный неснижающийся остаток таких средств, который образовал­ся в течение года.

Величина его исчисляется по отчетным данным года, пред­шествующего планируемому, но с учетом изменений фонда заработной платы на планируемый год.

Например, сумма резерва предстоящих платежей в отчетном году составила 309 тыс. грн., предполагаемый рост заработной платы в планируемом году - 5%, тогда остаток резерва, учитываемый в составе устойчивых пассивов, будет равен 324 тыс. грн. (309*1,05).